八頁的邏輯是連續的：先決定該持有什麼（效率前沿選出最高夏普的組合），
再決定該用多少槓桿持有（L* = (μ−c)/σ²），
用真實或合成的歷史資料驗證（定期定額＋槓桿的實際結果與回撤），回頭檢查資產之間的相關性是否還撐得住分散的假設，最後檢驗任何擇時訊號到底有沒有資訊。
這些步驟其實共用同一組數學：y* = (μ−rf)/(γσ²)。
效率前沿與資本市場線
五項資產的期望報酬、波動與完整相關係數矩陣可即時編輯，畫出效率前沿、最小變異組合、切點組合與 CAL。含 Lagrangian 推導、雙曲線方程與 Tobin 分離定理。
槓桿 ETF 應用
3D 曲面：x 軸年化波動、y 軸原型指數報酬、z 軸槓桿 ETF 的年化幾何報酬。股債比、原型報酬、波動度、槓桿倍率四組參數都可直接輸入數值。
投資回測模擬器
設定起訖日期、期初單筆與每月定額，選擇槓桿機制（每日重設的 LETF／每月重設／期初借款不再平衡），輸出淨值曲線、XIRR、最大回撤與逐年報酬。
指數資料
VT、S&P 500、Nasdaq 100、台股加權報酬指數的 2008–2026 歷年報酬總表與統計摘要，以及日線 CSV 的下載方式與格式規範。
多資產相關性與最佳化
現金、股票、債券、黃金、原物料、REITs、比特幣等 17 種資產的相關係數熱圖，可切換五個時代；並用最大夏普／最小變異／風險平價／等權四種方法即時求解權重。
台股槓桿策略比較
同樣買台灣大盤，三種上槓桿的方式：股債錨定動態槓桿（下跌時自動加倍率、設計成不爆倉）、券商融資等倍率（會被追繳斷頭）、正2 ETF（每日重設）。用蒙地卡羅跑數百條路徑比較尾部風險。
恐懼貪婪指數調倉
CNN Fear & Greed Index 低於 20 時大幅加碼的策略。含 1970–2025 歷史回測與 2× LETF 正面比較，並用「訊號位移」對照組與可調的均值回歸強度 κ，拆解超額報酬到底來自訊號、槓桿，還是市場本身會反彈。
期貨的資產負債表
用 T 字帳把合約價值、權益數、保證金三者的關係攤開：帳上只有保證金，經濟上卻扛著整張合約的曝險，差額是一筆看不見的隱含負債。含互動對帳單、逐日結算與追繳／代沖銷點位試算。
建議的閱讀順序
如果你是第一次看，照這個順序走一遍，八頁會串成一個完整的決策流程。
檔案
index.html— 本頁1-efficient-frontier.html— 效率前沿與 CAL2-leveraged-etf.html— 槓桿 ETF 3D 模型3-backtest-simulator.html— 回測模擬器4-data.html— 指數資料5-correlation-optimizer.html— 多資產相關性與最佳化6-taiwan-leverage-strategies.html— 台股槓桿策略比較7-fear-greed-strategy.html— 恐懼貪婪指數調倉策略8-futures-balance-sheet.html— 期貨的資產負債表index-annual-returns.csv— 四大指數 2008–2026 年度報酬原始資料asset-class-annual-returns.csv— 17 種資產 2011–2025 年度報酬（第 5 頁資料集）long-run-asset-returns-1970-2025.csv— 7 種資產 1970–2025 年度報酬（時代分析用）
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